证券及期货事务监察委员会（「证监会」）正就规管市场探盘的建议指引征询公众意见，市场探盘是市场参与者在交易前用以评估投资者的意向及协助厘定交易细节的通讯。

以下概述了证监会的《建议指引》：

定义

• 市场探盘是指某项证券交易公布前与潜在投资者交流非公开资料的通讯，不论有关资料是否属价格敏感。
• 其目的是评估投资者的意向并厘定交易细则，如规模、定价、架构及销售方法。
• 市场探盘是由持牌人或注册人作为「市场探盘中介人」进行，其包括分享资讯的披露人和接收资讯的接收人。

不适用范畴

该指引不适用于以下各项的通讯：

• 在未经咨询潜在市场探盘受益人[1]或缺乏确定性的情况下提出的的推测性交易或买卖构想;
• 交易的规模、价值、架构或销售方法与日常交易执行相称；及
• 公开发售证券。

为市场探盘中介人制定的核心原则

1. 市场的廉洁。
2. 稳健的管治。
3. 有效的政策及程序，以订明对处理市场探盘的期望。
4. 足够及有效的实体及电子资讯分隔监控措施。
5. 审查及监察措施以侦测可疑行为、未经授权下的披露或不当地使用资料。
6. 使用获高级管理层授权且备有纪录的通讯途径。

对披露人的规定

• 探盘前程序：评估披露的资料是否非公开、征求市场探盘受益人的同意进行市场探盘及为接收人厘定披露的细节。
• 标准化文稿：采用经预先批准的文稿、及向接收人提供书面确认概述其市场探盘通讯中所涵盖的内容。
• 清洗：判断有关资料是否不再是非公开及告知有关接收人。
• 备存纪录：保存不少于七年。

对接收人的规定

• 处理市场探盘要求：指定经过培训的某（些）特定人士负责接收市场探盘，及告知披露人其有意还是无意接收市场探盘。
• 备存纪录：保存不少于七年。

证监会的建议将进行为期两个月的公众咨询，最终指引将在刊宪后生效。此外，证监会将提供业界六个月的过渡期以遵守指引。

这些指引旨在处理作业常规的不同、促进市场的廉洁和建立标准。证监会鼓励市场参与者及相关人士就《建议指引》提供反馈。

点击此处查阅完整的咨询文件以了解更多详情。

[1] 市场探盘受益人是指客户、发行人或在第二市场出售其股份的现有股东。